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[炒股新手]并购的趋势是什么公司并购重组的投资策略是什么

并购的趋势是什么?公司并购重组的投资策略是什么?

[炒股新手]并购的趋势是什么公司并购重组的投资策略是什么

企业并购重组作为优化资源配置的一种主要经济方式,在现代经济社会中越来越广泛地使用,在深化企业改革、调整经济结构、促进经济发展中发挥着重要作用。资本市场从来不缺少亮点,但很少有人超越并购这一主题。如何在并购的海量信息中找到最有价值的信息股票,如何制定投资策略参与并购的不同阶段,是投资者关注的焦点。

国有企业融入快车道

近年来,中国经济结构调整加快,国有企业整合进入快车道。与此同时,国有资产整合也成为资本市场最热门的话题之一。重组后,相关上市公司表现良好,并多次上演市场快速翻番。我们判断,中国已经迎来了国有资产并购重组的高潮。

首先,“十二五”规划明确提出以加快转变经济发展方式为主线,同时坚持以经济结构战略性调整为主要方向,加快转变经济发展方式。政策层面将积极推动产业结构调整和产能过剩的消除。其次,并购符合产业资本的利益。有效的并购是中央企业做大做强、增强核心竞争力的重要途径。第三,就资本市场而言,在内生增长潜力逐渐透支的背景下,外延增长机会应该是持续关注的主题,上市公司并购作为吸引资本关注的手段将受到充分关注。

“十二五”期间,中央企业的整合将呈现以下趋势:第一,决定是否重组的资产规模排序标准将被弱化。是否纳入重组计划取决于行业特点和企业的特殊性。不排除国家支持的一些特殊行业虽然规模小,但不会被纳入资产重组序列。第二,中央企业的整合范围有望扩大。如果在“十一五”期间在中央企业之间甚至中央企业内部进行中央企业的整合,那么“十二五”期间中央企业的整合范围有望扩大。根据SASAC的工作思路,中央企业将推动重点行业的重组和兼并,鼓励中央企业在www.southmoney.com做大做强。第三,国鑫公司在中央企业整合中的作用将日益突出。国鑫公司的定位是:与SASAC合作,优化中央企业布局结构,成为专门从事国有资产经营管理的企业运营平台。

聚焦三大产业

从具体的投资方向来看,主要集中在以下几点:一是军工行业。2011年初中央军委发布的《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》,意味着军工集团资产证券化率将大幅提高,并购和资产注入是其主要手段。同时,军工行业的资产证券化率不到20%,具备大规模资产注入的条件。总的来说,中国航空工业集团和中国航天科技集团有很大的整合潜力。

第二是结构调整产业。2009年,国务院先后发布了十大产业调整和振兴规划。对于2015年炒股十大行业并购启动会,建议重点关注有opp的钢铁行业、有色金属行业和汽车行业

然而,并不是十大振兴产业中的所有产业都有进行大规模重组和兼并的动机。由于各自的行业特点,在短时间内重组和兼并的机会并不多,如装备制造业和纺织业。在“十二五”规划中,除十大振兴产业外,其他产业都有并购机会。以水泥行业为例,水泥行业具有天然的寡头垄断特征。由于运输半径的限制,区域垄断模式一方面可以控制区域生产能力,另一方面可以形成区域定价机制,提高企业的盈利能力。目前,我国水泥行业集中度不高。实现规模效益是水泥行业走向成熟的关键,并购重组的空间还很大。

第三是生产和研究相结合的机会。从国际经验来看,产学研一体化公司往往可以获得估值溢价。在自主创新的浪潮下,中央直属科研院所已经进入产业领域,因此我们应该关注科研院所进入产业集群的进程。

在a股上市公司中,ST和*ST公司是并购中的一个特殊类别。总的来说,这些公司在日本有较强的重组能力股市。重组一直是ST 股票乌鸦成为金凤凰的最佳途径。其投资价值不言而喻,但通常难以把握。建议根据以下特点进行判断:(1)控股股东实力雄厚的科技型企业,尤其是财务实力雄厚的中央国有企业;(2)根据深交所现行交易规则,连续三年亏损的上市公司将被停牌,如果再次亏损,将进入第三板市场。因此,这些暂停上市的公司有很强的动机来改善经营和重组。特别是,在过去两年中,由于暂停上市而直接退出市场的公司越来越少。(3)涉及机构的科技类股票。由于基金和其他机构投资者有很好的信息渠道和议价能力,他们往往是资本市场的“春江水暖鸭老板”。对科技股的把握也比普通散户投资者更准确。

把握重组股票的投资节奏

当然,在具体的投资、兼并、收购和重组股票方面还需要做更详细的工作。投资者的首要任务是分析上市公司并购重组计划的有利程度。以私募方式购买资产为例,资产的历史盈利能力是衡量未来盈利预测能否实现的主要指标。会计师事务所将向董事会提交重大资产重组的相关预计财务报告和利润预测。大多数公司还将宣布对注入资产的原有控股工业资本对注入资产利润预测的补充承诺。如果有额外的承诺,利润预测可能趋于保守,投资者可能会适当提高他们的业绩预期。

其次,我们应该关注A 股市领域的整体情况。一旦悲观情绪主导了市场,即使大规模重组是有利的,股价也很容易大幅跌破合理价格。另一方面,如果市场强劲,即使重组失败,投资者可能会乐观地认为这是下一次重组的开始。

第三,投资者也应该了解并购的过程。从计划到最终实施,合并和重组可能需要几年时间。在这个过程中,股票价格也可能发生很大变化。最简单的并购重组过程包括四个过程:董事会的计划、股东大会的批准、证监会的批准和实施。在并购重组的不同阶段,股价表现也大相径庭。一般来说,在董事会计划公布后的几个交易日内,股价将会有非常强劲的上涨。重组实施后,股价逐渐反映了重组后的基本面

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